Ankündigung

Einklappen
Keine Ankündigung bisher.

Cma cgm (a1gqgc)

Einklappen
X
  • Filter
  • Zeit
  • Anzeigen
Alles löschen
neue Beiträge

    Cma cgm (a1gqgc)

    Hier soll es um die 8,875% CMA CGM 2019 (A1GQGC) Anleihe gehen, die recht liquide ist. Es gibt noch eine zweite, ähnlich ausgestattete Anleihe (A1GQEY), die aber nur in Frankfurt gehandelt wird und völlig illiquide ist.

    CMA CGM ist weltweit die drittgrößte Containerschifffahrtsgesellschaft mit Sitz in Marseille und der Anleihenkurs ist im Vergleich zu den Konkurrenten Maersk und HapagLloyd viel tiefer gefallen.

    Ich sehe das Containergeschäft nicht als Auslaufmodell. Die tiefen Kurse sind einem Preiskampf und der Angst vor einer erneuten Rezession geschuldet.

    Doppelte Kindersicherung, aktuell zum Preis einer einfachen Kindersicherung.

    Börse Stuttgart

    Homepage

    Name CMA CGM 11/19 REGS
    ISIN XS0618662562
    WKN A1GQGC
    Kürzel XAZB
    Typ Unternehmensanleihe
    Marktsegment Open Market
    Mindestanlagesumme 100.000
    Emittent CMA CGM S.A.
    Emissionsdatum 21.04.2011
    Emissionsvolumen 325.000.000
    Emissionswährung EUR
    Notierungsaufnahme 30.06.2011
    Fälligkeit 15.04.2019
    Nachrangig Nein

    #2
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    25% Rendite bis 2019 sind schon mal ne Hausnummer.....auf der IR Seite gibts Infos nur für "quälified inveschtors"...Prospekt war aber trotzdem auffindbar, aber leider nicht hochladbar..http://www.wertpapier-forum.de/topic...20111119-regs/ (habs mal im wpf zur Verfügung gestellt..

    Das meint unsere geschätze Ratingagentur:
    08.09.2011, 09:10
    S&P downgrades CMA CGM outlook
    Standard & Poors downgraded its outlook for CMA GCM to negative and affirmed its B+ plus rating on the French ocean carrier’s debt, the Journal of Commerce reported.
    “We now believe that CMA CGM will report weaker operating results for full-year 2011 than we originally expected, leading to a further deterioration in cash flow protection measures and financial covenant headroom,” the ratings agency said.
    “The negative outlook also reflects our view that CMA CGM will likely need to take preventative action to avoid breaching its financial covenant tests, due in December, and that a failure to do so well ahead of time is likely to adversely affect our rating.”
    CMA CGM, along with other ocean carriers, have come under pressure from inflated operating costs and lower freight rates, particularly on Asia-Europe trades, S&P said.
    The announcement follows an analysis of credit default swaps by Bloomberg signaling a 90 percent probability the world’s third largest carrier will be unable to meet its obligations within five years.

    Kommentar


    #3
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Kurz zu den Halbjahreszahlen, steigender Umsatz: 7,3 Mrd $, Cash: 675 Mio. $ EBITDA: 685 Mio. $, Nettoverschuldung: 5,3 Mrd. $..

    Die 5 Mrd. Kreditlinien wurden in 2009 zu großen Teilen gerissen, im November hat für einen 20% Anteil die familienfirma Yildirm 500 Mios zugeschossen..außerdem kauft der noch für 200 Mios 50% von ner Tochterfirma der cma cgm..

    Außerdem gabs noch bissle Stress mit der USA, da die Israli Navi aufm Shipper paar Waffen gefunden haben statt Linsen..kein Witz..iranische Firma hat da ihre Zeugs nach Lagos shippern lassen..

    Ist alles ganz spannend, aber keine Ahnung ob man das kaufen kann oder nicht

    Der CFO meint übrigens: “I hope our bond prices will recover after we explained our position to bondholders, because we intend to continue to access the bond market.”

    Kommentar


    #4
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Hier die heutige Meinung der Rating Konkurrenz:
    Thursday 08 September 2011, 11:22
    CREDIT- rating agency Moody’s has followed Standard & Poor’s and downgraded CMA CGM while acknowledging that the French line has a strong business profile.The corporate family has been downgraded to B1 from Ba3.
    B1 ist nach Schulnoten eine 3-, da ist die Versetzung noch nicht in Gefahr. Die B- von S&P entspricht allerdings einer 4+, und da ist die Ehrenrunde schon eher möglich.

    Kommentar


    #5
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Die A1GQGC (€325Mio) wird von S&P unverändert mit B- bewertet:
    Standard & Poor's Ratings Services said today it revised its outlook on France-based container ship operator CMA CGM S.A. to negative from stable. At the same time, we affirmed the 'B+' long-term issuer credit rating, and the 'B-' issue rating on the $475 million senior unsecured notes due 2017 and the EUR325 million senior unsecured notes due 2019 issued by CMA CGM.

    Kommentar


    #6
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Aus dem Prospekt
    We are offering $475,000,000 aggregate principal amount of our 8.500% Senior Notes due 2017 (the “dollar-denominated notes”) and €325,000,000 aggregate principal amount of our 8.875% Senior Notes due 2019 (the “euro-denominated notes”). The dollar-denominated notes and the euro-denominated notes are collectively referred to herein as the “notes,” unless the context requires otherwise.

    The dollar-denominated notes will bear interest at a rate of 8.500% per year and the euro-denominated notes will bear interest at a rate of 8.875% per year. Interest on the notes is payable on April 15 and October 15 of each year, beginning on October 15, 2011.
    ...

    The euro-denominated notes will mature on April 15, 2019. Prior to April 15, 2015, we may redeem all or part of the euro-denominated notes by paying a “make-whole premium.” We may redeem all or part of the euro-denominated notes at any time on or after April 15, 2015 at the redemption prices as described under the caption “Description of Notes—Optional Redemption.” In addition, until April 15, 2014, we may redeem up to 35% of the eurodenominated notes and up to 35% of the dollar-denominated notes, in each case, with the proceeds of certain equity offerings at the redemption prices as described under the caption “Description of Notes—Optional Redemption.”

    The notes will be our unsecured senior obligations and will rank equal in right of payment to all our existing and future senior indebtedness. The notes will be effectively subordinated in right of payment to all our existing and future secured indebtedness to the extent of the assets securing such indebtedness, and structurally subordinated to all of the existing and future indebtedness of all our subsidiaries.

    Kommentar


    #7
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Aus der internetseite geht hervor, dass sich diese Firma kürzlich ein Hochhaus vom Feinsten in Marseille hingestellt hat (Wikipedia-Eintrag).

    Ob wohl ein allfälliger Totalverlust als Spende für kulturelle Zwecke steuerlich absetzbar sein wird?
    Angehängte Dateien

    Kommentar


    #8
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    es gibt noch eine weitere mit selben zins und laufzeit A1GQEY, kennt jemand den unterschied?

    Kommentar


    #9
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Zitat von Marius Hier:10.09.2011, 22:14 Beitrag anzeigen
    es gibt noch eine weitere mit selben zins und laufzeit A1GQEY, kennt jemand den unterschied?
    Es gibt die REGs Tranche, die wir hier in Europa in aller Regel handeln. Dann gibts noch die 144a Tranche, die QIBs in Amerika kaufen dürfen. Im Prinzip gleicher Bond & kann auch bei Euroclear oder Cedel von einer Tranche in die andere getauscht werden. Aber im Sinne besserer Handelbarkeit würde ich als Europäer immer die REGs kaufen...

    Kommentar


    #10
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Zitat von amigo Hier:20.09.2011, 18:45 Beitrag anzeigen
    Es gibt die REGs Tranche, die wir hier in Europa in aller Regel handeln. Dann gibts noch die 144a Tranche, die QIBs in Amerika kaufen dürfen. Im Prinzip gleicher Bond & kann auch bei Euroclear oder Cedel von einer Tranche in die andere getauscht werden. Aber im Sinne besserer Handelbarkeit würde ich als Europäer immer die REGs kaufen...
    danke für die info. verstehe jetzt auch warum bei vielen corporates es die gibt, boparan etc.

    aber wieso bekommen jede eine eigne WKN und wird in deutschland gehandelt zu zum teil unterschiedlichen preisen?

    Kommentar


    #11
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Im Hapag Lloyd Faden wird auch darüber geschrieben, aber eigentlich gehört es hierher.
    CMA CGM denies 20-ship Chinese order rumours
    Tuesday, 11 October 2011 06:45

    French container shipping group CMA CGM has denied reports that it is negotiating orders worth US$2 billion for 20 new vessels with leading Chinese shipyards. However, the group acknowledged that it was talking to unnamed shipyards and financial partners about ship charters for the period beyond 2013.

    The group issued a statement on Friday in response to reports that it was talking China State Shipbuilding Corporation and China Shipbuilding Industry about orders involving 20 9,000-10,000TEU vessels for delivery from 2013 onwards. Reuters news agency quoted Chinese daily Ta Kung Pao as saying that an initial order for five vessels was under discussion, with 15 others on option. Export-Import Bank of China was considering financing the orders, the paper said.

    CMA CGM said that it had no short term plans to either purchase or take out long-term charters on new vessels, adding that its existing 408-vessel fleet, including 92 owned vessels, was sufficient to meet its needs at the moment.

    “In today’s economic environment, CMA CGM’s priorities are to reduce its debt and to strengthen its financial position,” said the company. However, it admitted that it was in contact with shipyards and financial partners about “various charter projects” for the period after 2013 as part of its continuous efforts to improve the efficiency of its fleet.

    “While CMA CGM will pursue these non-binding discussions over the next few months, it has no intention to reach an agreement in the near future,” it said.

    Reuters said that Ta Kung Pao had quoted a market source as saying that CMA CGM had turned to Chinese shipyards after being refused financing by Korean builders.

    Andrew Spurrier

    Kommentar


    #12
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Die erste Zinszahlung der Anleihe ist eingegangen. Der Bestandsstichtag war der 30.9. für den Kupon zum 15.10., also 2 Wochen vorher. Der nächste Kupon ist am 15.4. fällig. Wohl dem, der vor ein paar Tagen zu 34,5% zugeschlagen hatte.

    Kommentar


    #13
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Zitat von Petra Hier:21.10.2011, 12:59 Beitrag anzeigen
    ... Der nächste Kupon ist am 15.4. fällig...
    Aber kommt er denn auch? CMA-CGM kündigt an, seine Covenants einhalten zu wollen, während Maersk einen Preiskampf ankündigt. Einer von beiden lügt.

    Kommentar


    #14
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Zitat von Schnueffelnase Hier:21.10.2011, 13:16 Beitrag anzeigen
    Aber kommt er denn auch? CMA-CGM kündigt an, seine Covenants einhalten zu wollen, während Maersk einen Preiskampf ankündigt. Einer von beiden lügt.
    Immerhin wurden sie vor Kurzem zur Company of the year gewählt:

    CMA CGM Group is pleased to announce that it has been recognised “Company of the Year” by Lloyd’s List during the ceremony held on 20 September in London.

    CMA CGM received the award based on its ability and willingness to innovate and adapt to the rapidly changing nature of the shipping markets over the past 12 months.

    According to Richard Meade, editor of Lloyd’s List, “CMA CGM impressed the panel with its capability to overcome the odds and an impressive display of resilience. CMA CGM confounded expectations by swinging back into the black with such vigor that it has outpaced rivals in terms of operating margins during the first half of this year. It was one of only four container lines that could claim to in the black during the period. Amid challenging market conditions, poor economic prospects and rampant overcapacity, this company has become well known for its ability to innovative and challenge expectations

    Kommentar


    #15
    AW: Cma cgm (a1gqgc)

    Heute ein interessanter Hintergrundbericht in der FAZ über den Bau von Containerschiffen bei Hyundai in Südkorea. Anlaß zu berichten war wohl eine Bestellung des deutschen Reeders Rickmers, der seine Schiffe auch an CMA CGM vermietet, was ganz gut hier rein passt:

    wo-schiffe-wie-legosteine-zusammengebaut-werden

    Kommentar

Lädt...
X