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Otto (GmbH & Co KG) Sub.-FLR-Nts.v.18(25/unb.) WKN A2LQ0B ISIN XS1853998182

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    Otto (GmbH & Co KG) Sub.-FLR-Nts.v.18(25/unb.) WKN A2LQ0B ISIN XS1853998182

    ☆★☆ €€€ OTTO GROUP - perpNC7 Eur 300mm priced - FTT 15:15 BST €€€ ☆★☆

    ************************************************** *****************************
    Coupon: 4.000%, Annual, ACT/ACT
    Initial Spread: MS+358bps
    Reoffer: 99.253% / Yield until 1st call date 4.125%
    Size: EUR 300mn
    Benchmark: DBR 0.5% 02/15/2025 (103.58%) + 416.7 bps
    MWC B+65bps (Solicited Rating Event)
    Timing: TOE 14.50 BST / FTT 15.15 BST
    ************************************************** ******************************
    Issuer: Otto (GmbH & Co KG), Ticker: OTTOGR, Country: DE
    Maturity: Perpetual
    Status: Deeply subordinated, senior only to equity
    Rating: Unrated
    Format / Docs: RegS / Standalone / Bearer
    Exp IFRS Treat.: 100% Equity
    Settlement: 17 July 2018 (T+5)
    ************************************************** *****************************
    Call Schedule: Par call in period 3m prior (to and including) First Call Date (17 July 2025) & every interest payment date thereafter
    Interest Rate: Interest will be payable annually in arrears on 17 July in each year, commencing on 17 July 2019; Fixed interest rate until the First Call Date. From the First Call Date the interest rate resets every 5 years to the then prevailing 5-year EUR swap rate plus the initial credit spread plus step-up.

    Step-ups: - 500 bps: 17 July 2025
    - Following a Change of Control Event, unless called, 500 bps
    ************************************************** ******************************
    > Interest Deferral
    At the discretion of the Issuer. Deferred coupons constitute Arrears of Interest. Arrears of Interest are cash cumulative and non-compounding and payable at the option of the Issuer and on occurrence of a Mandatory Settlement Date.

    > Documentation / Prospectus
    - Please note that a revised preliminary prospectus is available and has been circulated, dated July 10.

    > Mandatory Settlement Date
    -Next interest payment on which the Issuer pays scheduled interest or upon redemption of the notes
    -Allocation to shareholders’ withdrawal accounts
    -Discretionary payments (incl. repurchases) on Junior Obligations, Parity Obligations or Equity Accounted Obligations
    -Liquidation or insolvency

    > Special redemption rights (at Issuer's option):
    -Gross-up/ Clean-Up (<20%) at par
    -Tax Event/ Accounting Event at 101% until First Call Date, at par thereafter
    -Solicited Rating Event at Make-whole Redemption Amount
    -Change of Control (CoC) at par, otherwise 500bps step-up
    ************************************************** ******************************
    Listing: Luxembourg Stock Exchange (Euro MTF)
    Denomination: EUR 1k + EUR 1k,(€100k+€1k for primary market order)
    Governing Law: German law
    Use of Proceeds: General corporate purposes
    Target Market: Eligible counterparties, professionals and retail investors. A PRIIPS KID in German language will be prepared and will be made available post pricing.
    ************************************************** ******************************
    Selling restrictions: As per Prospectus
    Sole Structuring Advisor: UniCredit Bank
    Joint Books: Commerzbank, M.M.Warburg, UniCredit Bank (B&D)
    Co-Manager: Deutsche Bank
    ISIN/WKN: XS1853998182 / A2LQ0B

    #2
    AW: Allgemeine Neuemissionen von Bonds

    So morgen früh erstmal Otto Börseneinführung - bestes Ask aktuell 99,63%

    ready for takeoff!

    Kommentar


    #3
    AW: Allgemeine Neuemissionen von Bonds

    Guten Morgen

    Otto A2LQ0B.... schon 1 Mio. in 15 Minuten.... krass, das ist ein größerer run als auf Baywa Hybrid

    8:46: 4,739 Mio. € über die Börsen allein - pervers

    Kommentar


    #4
    AW: Allgemeine Neuemissionen von Bonds

    10:02 9,587 Mio. börslich umgesetzt

    Kommentar


    #5
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Kauf Otto GmbH und Co KG nachrangige EUR-Floating Rate-Hybridanleihe v. 18(2025/unbefr.) Hybrid A2LQ0B / XS1853998182 zu 99,60 OTC Baader

    Verstehe eigentlich nicht was an einem 4prozentigen Hybrid so toll ist, dass da alle drauf abfahren. Finde schon die Rendite bescheiden und sehe eigentlich auch kein Potential für Kurssteigerungen. Was findet Ihr so toll daran?

    Kommentar


    #6
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Nicht so toll, aber eine Diversifikation ggü. meinen ganzen Banken

    Die Nord LB und IKB bieten etwas unter 4 %, die VW Hybride um die 4 % und auch PCC nur noch unter 4.

    Ist zwar sicherlich nicht schön, aber was schlägst Du besseres in Euro vor, mittlere Laufzeit?

    Kommentar


    #7
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Zitat von wupi Hier:12.07.2018, 10:48 Beitrag anzeigen
    Kauf Otto GmbH und Co KG nachrangige EUR-Floating Rate-Hybridanleihe v. 18(2025/unbefr.) Hybrid A2LQ0B / XS1853998182 zu 99,60 OTC Baader

    Verstehe eigentlich nicht was an einem 4prozentigen Hybrid so toll ist, dass da alle drauf abfahren. Finde schon die Rendite bescheiden und sehe eigentlich auch kein Potential für Kurssteigerungen. Was findet Ihr so toll daran?
    V.a. bei dem Geschäftsmodell.

    Kommentar


    #8
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Zitat von Diddi Hier:12.07.2018, 11:09 Beitrag anzeigen
    Nicht so toll, aber eine Diversifikation ggü. meinen ganzen Banken

    Die Nord LB und IKB bieten etwas unter 4 %, die VW Hybride um die 4 % und auch PCC nur noch unter 4.

    Ist zwar sicherlich nicht schön, aber was schlägst Du besseres in Euro vor, mittlere Laufzeit?
    Gut - unter Gründen der Diversifikation wenn Du keine Banken willst und keinen Dollar - und vielleicht auch die Mindeststückelung ein Problem darstellt. Ansonsten wären mir CMA CGM, PBA, Prokon, Metalcorp, Photon und 4Finance oder Mogo lieber. Ist vielleicht auch höheres Risiko aber für 4% kaufe ich nur Kurzläufer mit <1 Jahr Restlaufzeit.
    Ich will nicht mal so das Geschäftsmodell in Frage stellen. Ein Bekannter von mir hat jüngst seinen Schlafzimmerspiegelschrank bei Otto gekauft - gut und günstig. Zumindest haben sie den Umstieg von den fetten Katalogen geschafft und sich der jüngeren Online Kundschaft angepasst.

    Kommentar


    #9
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Zitat von wupi Hier:12.07.2018, 11:52 Beitrag anzeigen
    Gut - unter Gründen der Diversifikation wenn Du keine Banken willst und keinen Dollar - und vielleicht auch die Mindeststückelung ein Problem darstellt. Ansonsten wären mir CMA CGM, PBA, Prokon, Metalcorp, Photon und 4Finance oder Mogo lieber. Ist vielleicht auch höheres Risiko aber für 4% kaufe ich nur Kurzläufer mit <1 Jahr Restlaufzeit.
    Ich will nicht mal so das Geschäftsmodell in Frage stellen. Ein Bekannter von mir hat jüngst seinen Schlafzimmerspiegelschrank bei Otto gekauft - gut und günstig. Zumindest haben sie den Umstieg von den fetten Katalogen geschafft und sich der jüngeren Online Kundschaft angepasst.
    Das Geschäftsmodell ist für läppische und nachrangige 4% ein Witz. Im Prinzip wirst du EK-Geber und die Besitzer haben ihr EK abgezogen und die Kohle jetzt in den Shoppingcentern. Das Risiko sieht man erst dann, wenn wie bei Arzyta der Baum brennt.

    Kommentar


    #10
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    https://www.zeit.de/2018/20/otto-kon...erung-methoden

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    #11
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Von was hängt die zinszahlung bei otto ab. Is die zahlung 100% kumulativ?

    Kommentar


    #12
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Zitat von juliusjr Hier:12.07.2018, 12:36 Beitrag anzeigen
    Von was hängt die zinszahlung bei otto ab. Is die zahlung 100% kumulativ?
    A2LQ0B-Prospekt (§ 4 & § 5 ab Seite 62) ... Quelle

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    #13
    AW: Allgemeine Neuemissionen von Bonds

    Otto: kommt gerade über den Ticker - 5 Mio. Insiderkauf, wow

    http://www.dgap.de/dgap/News/directo...newsID=1084117

    das wird die Hausse nochmal richtig anheizen. freefloat maximal 245 Mio. €

    Nachtrag: Und der Vorstand hat auch zugegriffen:

    http://www.dgap.de/dgap/News/directo...newsID=1084125

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    #14
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Der Cheffe bei Otto hat sich 5 Mio vom Bond gegönnt.
    Sicher kein schlechtes Zeichen.

    DGAP-DD: Otto (GmbH & Co KG) deutsch

    Meldung und öffentliche Bekanntgabe der Geschäfte von Personen, die
    Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie in enger Beziehung zu ihnen stehenden
    Personen

    12.07.2018 / 14:17
    Für den Inhalt der Mitteilung ist der Emittent / Herausgeber verantwortlich.


    --------------------------------------------------------------------------------
    1. Angaben zu den Personen, die Führungsaufgaben wahrnehmen, sowie zu den in
    enger Beziehung zu ihnen stehenden Personen

    a) Name

    Titel: Prof. Dr.
    Vorname: Michael
    Nachname(n): Otto

    2. Grund der Meldung

    a) Position / Status

    Position: Aufsichtsrat

    b) Erstmeldung

    3. Angaben zum Emittenten, zum Teilnehmer am Markt für Emissionszertifikate,
    zur Versteigerungsplattform, zum Versteigerer oder zur Auktionsaufsicht

    a) Name

    Otto (GmbH & Co KG)

    b) LEI

    529900LMI5FN0KFOE272

    4. Angaben zum Geschäft/zu den Geschäften

    a) Beschreibung des Finanzinstruments, Art des Instruments, Kennung

    Art: Schuldtitel
    ISIN: XS1853998182

    b) Art des Geschäfts

    Kauf

    c) Preis(e) und Volumen

    Preis(e) Volumen
    992,53 EUR 4962650,00 EUR

    d) Aggregierte Informationen

    Preis Aggregiertes Volumen
    992,53 EUR 4962650,00 EUR

    e) Datum des Geschäfts

    2018-07-11; UTC+2

    f) Ort des Geschäfts

    Außerhalb eines Handelsplatzes


    --------------------------------------------------------------------------------
    12.07.2018 Die DGAP Distributionsservices umfassen gesetzliche
    Meldepflichten, Corporate News/Finanznachrichten und Pressemitteilungen.
    Medienarchiv unter http://www.dgap.de


    --------------------------------------------------------------------------------
    Sprache: Deutsch
    Unternehmen: Otto (GmbH & Co KG)
    Werner-Otto-Str. 1-7
    22179 Hamburg
    Deutschland
    Internet: www.ottogroup.com

    Ende der Mitteilung DGAP News-Service

    --------------------------------------------------------------------------------
    43749 12.07.2018

    Kommentar


    #15
    AW: Feedback und Reaktionen zu &quot;Nur Transaktionen mit Kurzkommentaren Anleihen&quot;

    Zitat von BidiBondi Hier:12.07.2018, 13:53 Beitrag anzeigen
    Der Cheffe bei Otto hat sich 5 Mio vom Bond gegönnt.
    Sicher kein schlechtes Zeichen.
    wieviel Promille seines Vermögens ist dies denn? 1 oder gar noch weniger

    http://www.manager-magazin.de/politi...1171181-4.html

    Kommentar

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