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Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

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    #46
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Bin jetzt auch drin zu 50...Grund:

    http://www.n-tv.de/wirtschaft/Gruene...cle803536.html

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    #47
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Das gibt es doch gar nicht! Bin von den Kursen nach diesen meines Erachtens sehr negativen Nachrichten sehr überrascht:

    2016 42-45
    2017 41.25-44.50

    2014 an der Börse 50.20-52


    Anscheinend gab es Einige die geglaubt haben, Irland würde die Anglo Pleite gehen lassen. Das war für mich wie schon einmal beschrieben keine Option, aber das die Kurse so anziehen würden überrascht mich sehr.

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    #48
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Stefans TV-Tipp: Gestern auf Bloomberg-TV:
    Irelands Finanzminister Brian Lenihan im Interview (3:38 Minuten)
    Tenor: Er will keine Bankenpleiten und keine Staatspleite von Irland
    Anglo Irish Bank wird kurz erwähnt.
    Für mich sehr interessant (wegen politischer Stimmung) und positiv für die Anleihen.
    [Ich habe keine irischen Anleihen und werde wohl auch keine kaufen, da mir Irland (noch) zu weit weg ist.]

    Ireland's Brian Lenihan Discusses Bank Rescue Plan: Video
    March 31 (Bloomberg) -- Irish Finance Minister Brian Lenihan speaks to Bloombergs Margaret Brennan about the outlook for the Bank of Ireland Plc and Allied Irish Banks Plc to raise the necessary capital from private investors to avoid state control. Irish banks need 31.8 billion euros ($43 billion) in new capital after appalling lending decisions left them on the brink of collapse, Lenihan said yesterday. (This is an excerpt of the full interview. Source: Bloomberg)

    VG Stefan

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    #49
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Zitat von koelner Hier:03.04.2010, 16:08 Beitrag anzeigen
    Das gibt es doch gar nicht! Bin von den Kursen nach diesen meines Erachtens sehr negativen Nachrichten sehr überrascht:
    2016 42-45
    2017 41.25-44.50
    2014 an der Börse 50.20-52
    Anscheinend gab es Einige die geglaubt haben, Irland würde die Anglo Pleite gehen lassen. Das war für mich wie schon einmal beschrieben keine Option, aber das die Kurse so anziehen würden überrascht mich sehr.
    Für mich nicht sehr überraschend. Die Unsicherheit ist doch erheblich kleiner geworden; große Rekapitalisierung durch den Staat kommt & Bilanzen werden entlastet. Immerhin handelt es sich hier um LT2 und nicht um T1! Wenn also Insolvenz/Auflösungsszenario vom Tisch ist, würde ich Kurse >70 für die 2014 sehen.

    Was mir bei den Einstandskursen auch sehr Recht wäre: Haircut und/oder Umtausch in eine höherverzinsliche LT2.

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    #50
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    we would like to kindly ask you to provide us with the final terms or the prosectus of the XS0194937503 / B01JFP5 Medium Term Notes.

    Also, we would like to inquire if the ANGLO IRISH BANK will continue to service its LT2 debt. Will there be another tender offer?
    Antwort der IR der Anglo-Irish:

    The Pricing Supplement for the above referenced bond is attached.

    LT2 is guaranteed until 29 September 2010 under the terms of the 2008 government guarantee scheme. No decision has been made as to whether there will be another tender offer.
    Die Staatsgarantie für LT2 war mir neu!
    Angehängte Dateien

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    #51
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Die Staatsgarantie für LT2 war mir neu!
    Brauchst Du auch nur im Kurzzeitgedächtnis zu speichern, Dante.
    Läuft ja schon in sechs Monaten aus.

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    #52
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Zitat von alois Hier:06.04.2010, 01:21 Beitrag anzeigen
    Brauchst Du auch nur im Kurzzeitgedächtnis zu speichern, Dante.
    Was ich interessanter finde:

    Es war doch so, dass die Frage von Dante:
    Also, we would like to inquire if the ANGLO IRISH BANK will continue to service its LT2 debt. Will there be another tender offer?

    Die Antwort:
    LT2 is guaranteed until 29 September 2010 under the terms of the 2008 government guarantee scheme. No decision has been made as to whether there will be another tender offer.
    von der IR gegeben wurde.

    Daraus könnte man doch schon fast (wenn man paranoid veranlagt ist) im Umkehrschluss befürchten, dass die IR damit sagen will, dass die Anleihe ab dem 29 September 2010 nicht mehr bedient wird. (wenn man die wörtliche Logik der Antwort penibel befolgt)

    VG Stefan

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    #53
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Zitat von sl Hier:06.04.2010, 08:43 Beitrag anzeigen
    Was ich interessanter finde:

    Es war doch so, dass die Frage von Dante:
    Also, we would like to inquire if the ANGLO IRISH BANK will continue to service its LT2 debt. Will there be another tender offer?

    Die Antwort:
    LT2 is guaranteed until 29 September 2010 under the terms of the 2008 government guarantee scheme. No decision has been made as to whether there will be another tender offer.
    von der IR gegeben wurde.

    Daraus könnte man doch schon fast (wenn man paranoid veranlagt ist) im Umkehrschluss befürchten, dass die IR damit sagen will, dass die Anleihe ab dem 29 September 2010 nicht mehr bedient wird. (wenn man die wörtliche Logik der Antwort penibel befolgt)

    VG Stefan
    Ja, so könnte man das auch lesen. Die Pflicht zur Bedienung ergibt sich allerdings schon aus Prospekt+Gesetz. Das (bisher übermäßig eingepreiste) negative Szenario ist also eine Restrukturierung mit Haircut oder Liquidation der Kernbank (dann wohl Rückzahlung nahe null). Abgesehen davon, dass dies für die Regierung wohl noch teurer kommt und so das immer wieder betonte Ziel der Kreditvergabe an die irische Wirtschaft verfehlt würde, ist dieses Szeario durch die angekündigten Staatshilfen der letzten Tage deutlich unwahrscheinlicher geworden.

    Die Staatsgarantie für LT2 ist deswegen sehr positiv, weil jedwede (gewollte oder erzwungene) Restrukturierung/Liquidierung vor dem September stattfinden würde...

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    #54
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Zitat von DanteAllemis Hier:06.04.2010, 09:53 Beitrag anzeigen
    Ja, so könnte man das auch lesen. Die Pflicht zur Bedienung ergibt sich allerdings schon aus Prospekt+Gesetz. Das (bisher übermäßig eingepreiste) negative Szenario ist also eine Restrukturierung mit Haircut oder Liquidation der Kernbank (dann wohl Rückzahlung nahe null). Abgesehen davon, dass dies für die Regierung wohl noch teurer kommt und so das immer wieder betonte Ziel der Kreditvergabe an die irische Wirtschaft verfehlt würde, ist dieses Szeario durch die angekündigten Staatshilfen der letzten Tage deutlich unwahrscheinlicher geworden.

    Die Staatsgarantie für LT2 ist deswegen sehr positiv, weil jedwede (gewollte oder erzwungene) Restrukturierung/Liquidierung vor dem September stattfinden würde...
    Man kannes auch so lesen, dass dann diese Garantie nicht mehr notwendig ist, da alles neu geregelt sein wird, wie auch immer - Brüssel macht ja mit, also könnte es auch sehr positiv ausgehen.

    BRÜSSEL - Die EU-Kommission hat Irland seine geplanten Staatshilfen für die notleidenden Banken des Landes genehmigt. Die verstaatlichte Anglo Irish Bank dürfe bis zu 10,4 Milliarden Euro erhalten, entschieden die Brüsseler Wettbewerbshüter am Mittwoch
    .

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    #55
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    01.04.2010 12:31
    UPDATE 2-Ireland seeks to limit bad bank cost, blames Anglo



    DUBLIN, April 1 (Reuters) - The officials leading Ireland's bank rescue lowered the estimated cost of the bad bank scheme launched this week and pointed to Anglo Irish Bank as the main culprit.

    Central bank Governor Patrick Honohan said on Thursday the National Asset Management Agency (NAMA), the bad bank, would spend between 40 billion and 50 billion euros ($67 billion), which would be below the government's initial 54 billion euro projection.

    NAMA this week started buying property loans from banks at a higher discount than expected and the central bank has told participants to find a total of up to 32 billion euros of capital to make up for the write downs.

    'The loans are being bought at quite deeply discounted rates, reflecting the sharp fall in property prices since the biggest and most problematic of the loans were made some years ago at the height of the bubble,' Honohan said in an op-ed piece in the Financial Times on Thursday.

    'The pricing has been designed with the objective of enabling NAMA to recover its substantial outlays -- between 40 billion and 50 billion euros -- over the coming decade,' Honohan said.

    NAMA is buying the first tranche of loans with a book value of 16 billion euros at a 47 percent average discount, much higher than the 30 percent overall discount projected in September.

    At the lower end of the spectrum mentioned by Honohan, NAMA would be paying less than half the book value of the 81 billion euros of assets it is taking over.

    VALUE FOR THE TAXPAYER

    Honohan reiterated the banks, which include Bank of Ireland and Allied Irish Banks, will sell 'non-core' assets, issue new shares and see the government's preference shares from an earlier bailout converted into ordinary equity.

    'Just as has happened with Lloyds and Royal Bank of Scotland in the UK, the banks are to be managed with a view to commercial performance and the realisation of the best value for the taxpayer when the equity stakes are sold back into the private sector,' Honohan said.

    The government has injected 12 billion euros into nationalised Anglo Irish Bank, and said another 10 billion could be needed. Honohan said it was 'likely' the 10 billion euro would be necessary.

    'This is a truly shocking figure, albeit one that is affordable for the state,' he said, adding that most of the damage to Ireland's financial sector and reputation had been done by Anglo Irish Bank alone.

    Separately, Finance Minister Brian Lenihan said in Thursday's Irish Independent that he could understand the public's anger over the matter.

    Anglo Irish Bank on Wednesday posted a 12.7 billion euro loss, the largest in Irish corporate history, with analysts worried by customer deposits falling more than half in the 15 months to December.

    Police arrested Sean FitzPatrick, the former chairman of the bank, last month as part of a fraud investigation into events preceding the bank's nationalisation but later released him without charge after a day of questioning.

    'Those who brought us to this position have a lot to answer for,' Lenihan said, without naming anyone.

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    #56
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    After a period of initial uncertainty, RBC expects the market will begin to price the LT2 debt of these institutions more like other government-controlled banks globally.
    Quelle: Irish government action presents bank LT2 opportunity, says RBC


    RBS ist auch positiv für irische LT2s gestimmt:

    We see the biggest opportunity in AIB and BOI LT2 debt instruments. We view last week’s efforts to stabilise the Irish banking system as a good outcome for Irish
    bank senior and subordinated (LT2) debt. Senior unsecured debt ranks pari passu with depositors and we are not concerned about senior holders becoming disadvantaged versus deposit holders in Ireland. We are optimistic on LT2 for both BKIR and AIB because we perceive the worst-case scenario for the LT2 bonds remains a finite period of call restrictions, with coupon payments remaining mandatory, which makes the bonds look attractive at current levels. Furthermore, the new Prudential Capital Assessment Review (PCAR) requirements of equity capital ratios of 7% should generate a healthy cushion of new equity beneath the LT2.


    Die Frage ist nun: Warum sollte es für Anglo-Irish so anders aussehen? Bilanzbereinigung+ Rekapitalisierung sind ja durch...

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    #57
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Zitat von DanteAllemis Hier:10.04.2010, 16:26 Beitrag anzeigen
    Quelle: Irish government action presents bank LT2 opportunity, says RBC


    RBS ist auch positiv für irische LT2s gestimmt:


    Die Frage ist nun: Warum sollte es für Anglo-Irish so anders aussehen? Bilanzbereinigung+ Rekapitalisierung sind ja durch...
    UBS 06-04-2010

    Anglo Irish Bank was nationalized in January 2009, as it breached the
    minimum Tier-1 capital requirement of 4%, following huge loan
    impairment charges on its EUR 72bn loan book. The government injected
    EUR 4bn in 2009 and it has been announced that Anglo Irish will transfer
    the largest amount of assets to NAMA, up to EUR 36bn, leading to a
    further capital need of EUR 18.3bn. As private sources are unwilling to
    provide capital to the bank, the government will step in and inject EUR
    8.3bn immediately and most probably around EUR 10bn at a later stage.
    The Minister of Finance stated that closing the bank and liquidating it
    could lead to losses of more than EUR 30bn and the government would
    still need to provide additional cash. Restoring the bank's financial health
    may take several years, but the government appears to be willing to meet
    this challenge. In order to establish a well functioning bank again as soon
    as possible,

    Anglo Irish should be split into a 'good bank', including
    senior bonds and deposits, and a 'bad bank', including impaired loans
    that do not qualify for NAMA as well as subordinated bonds. We think
    an exchange offer for existing Lower Tier 2 securities is likely in the near
    term, to allow investors exiting those securities. As the bad bank is going
    to be wound down, we cannot exclude losses on the subordinated
    bonds
    .

    Kommentar


    #58
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Zitat von wally Hier:10.04.2010, 16:51 Beitrag anzeigen
    UBS 06-04-2010

    Anglo Irish Bank was nationalized in January 2009, as it breached the
    minimum Tier-1 capital requirement of 4%, following huge loan
    impairment charges on its EUR 72bn loan book. The government injected
    EUR 4bn in 2009 and it has been announced that Anglo Irish will transfer
    the largest amount of assets to NAMA, up to EUR 36bn, leading to a
    further capital need of EUR 18.3bn. As private sources are unwilling to
    provide capital to the bank, the government will step in and inject EUR
    8.3bn immediately and most probably around EUR 10bn at a later stage.
    The Minister of Finance stated that closing the bank and liquidating it
    could lead to losses of more than EUR 30bn and the government would
    still need to provide additional cash. Restoring the bank's financial health
    may take several years, but the government appears to be willing to meet
    this challenge. In order to establish a well functioning bank again as soon
    as possible,

    Anglo Irish should be split into a 'good bank', including
    senior bonds and deposits, and a 'bad bank', including impaired loans
    that do not qualify for NAMA as well as subordinated bonds. We think
    an exchange offer for existing Lower Tier 2 securities is likely in the near
    term, to allow investors exiting those securities. As the bad bank is going
    to be wound down, we cannot exclude losses on the subordinated
    bonds
    .
    Sehr interessant.Die Frage ist: Wieso stecken die mehrere Milliarden in eine Bank, die dann abgewickelt werden soll? Anders als hier dargestellt sagt der irische Finanzminister doch immerzu, dass die Kernbank weiter Kredite vergeben soll...

    --ein Exchange-offer für LT2 wäre natürlich hoch willkommen. Entweder gibt es Cash (und dann wohl mehr als derzeitige Kurse) oder es gibt LT2 der good-bank... :thumbsup:

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    #59
    AW: Anglo Irish Bank Corp. Ltd. EO-FLR Med.-Term Nts 07(12/17)

    Und in welchen Sack geht dann die hier heute vorgestellte Neuemission mit Staatsgarantie?

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    #60
    Anglo Irish Bank Corp. Ltd.

    "Die Frage ist: Wieso stecken die mehrere Milliarden in eine Bank, die dann abgewickelt werden soll? Anders als hier dargestellt sagt der irische Finanzminister doch immerzu, dass die Kernbank weiter Kredite vergeben soll..."

    es ist keine rede davon dass die kernbank "abgewickelt" soll sondern es geht um die "bad bank" in welche wahrscheinlich auch die subs uebertragen werden. aber wie dem auch sei... jeder muss nach seinem eigenen risikoprofil die entsprechenden entscheidungen treffen. dagegen ist auch nichts einzuwenden. ich mosere hier ab und zu nur um euphorien etwas zu daempfen und dass euphorie und nicht fundamentals hier dominieren wird wohl keiner bestreiten.

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